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体育新闻观后感

伊利股票:强劲的恒强买入评级

        业绩总结:公司2018年实现营业收入796亿元,同比增长17%,归母净利润64亿元,同比增长7.3%,扣非归母净利润59亿元,同比增长10%;其中18Q4实现营业收入182亿元,同比增长17%,归母净利润14亿元,同比增长31%,扣非归母净利润12亿元,同比增长55%,业绩超预期。收入:量价齐升,巩固龙头地位。1、收入:分业务来看,2018年公司液态奶增速为18%;其中量增11%、均价上涨接近6%,一方面受春节销售旺季提前影响,另一方面产品结构升级明显;奶粉及奶制品业务增速为25%,尤其在18Q4公司进行了“母乳化”的品牌定位和打造,相关的会员营销、渠道管理也有所提升,使得2018年公司相关业务有比较好的表现,未来这一增长态势有望延续。从产品端看,重点产品2018年增速约为34%,新产品收入占比约为15%,同比提升5.6个百分点,其中金典增速为20%左右,安慕希增长40%左右,畅意100%增长30%以上,畅轻增速20%以上,产品创新、升级明显。2、市占率:受益于公司持续投入,其渠道渗透能力持续增强,市占率稳步提升。截至2018年年底,公司常温液态奶渗透率达到82.3%,同比提升2.2个百分点;公司覆盖终端数量达到175万家,同比增长23.3%,其中直控村级网点近60.8万家,同比提升14.7%。其中常温奶市占率为36.8%,同比提升2.3个百分点;低温奶市占率为16.6%,同比提升0.5个百分点;婴幼儿奶粉市占率为5.8%,同比提升0.6百分点。随着公司渠道细分及重点产品收入持续增长,公司收入规模和市占率有望进一步提升。盈利:市场投入力度不减,费用率将维持高位。1、毛利率:2018年公司毛利率为38.3%,同比提升0.5个百分点,其中18Q4公司毛利率为38.7%,同比提升2.9个百分点。从成本端来看,由于销售旺季出现上游缺奶现象,公司原奶采购价格同比提升4-5%左右,促销买赠力度季节性减弱,全年收奶价格同比提升3.4%;原奶价格上涨带来了受原料废纸价格持续回落影响,18Q4瓦楞纸价格同比下降19%左右。预计原奶供需逐渐偏紧、行业竞争仍旧较为激烈的趋势影响,公司成本端有一定压力,随着公司产品结构优化,成本压力有望在一定程度上得以对冲,预计未来公司毛利率将稳中有升。2、费用投入:2018年公司销售费用率为25%,同比提升约2个百分点,其中18Q4公司销售费用率为24.4%,同比提升0.6个百分点,公司销售费用率持续提升的主要原因在于:1)加大冬奥会相关的线上、线下投入;2)提高核心业务人员薪酬及员工数量增加导致职工薪酬同比增长26%。2018年公司管理费用率同比下降0.6个百分点,此外贷款规模下降导致财务费用明显改善。未来公司还将维持较强的市场投入力度,为中长期品牌影响力、市占率的提升和收入规模的扩大奠定基础。盈利预测与评级。略微上调盈利预测,预计公司2019-2021年收入和归母净利润复合增速为13%和10%,EPS分别为1.13、1.26、1.40元,对应PE分别为24X、21X、19X。公司作为行业龙头且市占率持续提升,维持“买入”评级。风险提示:食品安全、原奶价格超预期上涨、行业竞争恶化的风险。

    

    

    

     (责任编辑: HN888)

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发布时间:08:52:24


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终于定罪了!章莹颖案嫌犯获罪 章莹颖暂时还将无法被找到

    北京时间今天(25日)凌晨,美国伊利诺伊州中部地区联邦法院陪审团裁定,布伦特克里斯滕森2017年绑架和谋杀中国访问学者章莹颖的罪名成立。

    

      这项裁定是12名陪审员组成的陪审团一致做出的。根据裁定,克里斯滕森面临三项指控:

      其一是将章莹颖绑架致死;

      其二是向美国联邦调查局撒谎,称章莹颖失踪那天他不在现场,而是在打游戏和睡觉;

      第三还是向联邦调查局撒谎,称自己当天的确用车载过一名亚洲女性,但是不久后就让她下车了。 ()的体育精神_体育新闻网

      按照法院安排,此案暂时休庭,并将于下个月8日进入量刑阶段。克里斯滕森将面临终身监禁或者死刑判决。

      前女友和前妻出庭作证

      一个“举报”一个“念旧情”

      克里斯滕森的前妻,米歇尔在当地时间6月21日被辩方传唤,作为辩方证人。

      从当时现场人员回传的视频中看到,米歇尔身着一身酒红色上衣,进入法庭。她的出庭和表述,都将对案件的进展以及陪审团对克里斯滕森的量刑起到很大影响。

      事实上,米歇尔曾对调查人员承认过一些事实,但在那次出庭作证过程中,她的态度却有所改变,比如对于床垫上的血迹,她表示是鼻血血迹。

      同时,米歇尔证实了克里斯滕森有酗酒和抑郁问题。并作证,克里斯滕森前女友录音当晚,克里斯滕森开车回家时,明显喝醉了。

      这些证词也给了辩方律师以申辩理由,特别是针山东省体育局局长_体育新闻网对录音内容上。

      有报道称,在法庭上,米歇尔一直避免与克里斯滕森有眼神交流,但克里斯滕森一直在看着她。

   &nb彭阳县教育体育局_体育新闻网sp;  当浙江体育竞赛中心_体育新闻网在庭上被问及为何知道克里斯滕森杀害了章莹颖,还要与他保持联络时,米歇尔表示,在自己过去十年的大多数时间里,克里斯滕森都是她最重要的人,因此她还关心他,并称要结束这样的关系很难。

      至于克里斯滕森的前女友,则是他和米歇尔出现婚姻问题,并开始一段开放式婚姻后,从网上认识的新女友。

      不过这位新女友在克里斯滕森向她描述完杀人过程后,显得相当紧张,在秘密录音后还表现出了恐惧。

      但无论克里斯滕森的前妻和女友都在庭上说了什么,对于克里斯滕森自己而言,似乎并不算最重要的,因为随着案件庭审的结束,克里斯滕森在上周晋江得顺体育招聘_体育新闻网就发表了自己的第一个声明:拒绝作证。这也意味着,章莹颖暂时还将无法被找到。

  &nb体育管理学考试试卷_体育新闻网sp;  原标题:章莹颖案嫌犯获罪 具体罪名和判决还未知

     值班主任:田艳敏

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